Не пропусти
Главная » Бизнес и финансы » Мультипликатор инвестиций: сущность и модель

Мультипликатор инвестиций: сущность и модель

Каждый, кто хочет добиться большего, должен инвестировать. Можно вкладываться в себя, получать образование и увеличивать свой человеческий капитал. Но наиболее популярным, известным и ощутимым является инвестирование. Чтобы оценить вложения такого типа, было сформировано множество показателей. И один из них, а именно мультипликатор инвестиций, мы сейчас и рассмотрим.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельКак представить себе деловой и социальный эффект от осуществляемых инвестиционных процессов? Как выбрать путь, по которому будет идти стимулирование в рамках государственной политики? В чем же логика, которую несёт мультипликатор инвестиций? А здесь скрыта банальная истина: нужно, чтобы деньги работали, а не просто сберегались. Начало оформления этой идеи произошло в далекие тридцатые годы двадцатого века, когда Ричардом Каном была разработана концепция макроэкономического мультипликатора занятости. В последующем она была развита кейнсианской теорией. И сейчас ключевую суть можно передать такими словами: доход в национальной экономике возрастает в Х раз больше за объем вложенных средств. Многоразовый рост доходной части получил название мультипликативного инвестиционного эффекта.

Интенсивность роста доходов зависит от целого ряда факторов. Среди них особенно выделяется одна характеристика, а именно предельная склонность населения к сбережению. Это важный макроэкономический показатель, который занимает одно из наиболее важных мест в экономической теории. Можно сказать, что инвестиционный эффект похож на эхо в горах, когда единственный звуковой импульс, короткий и интенсивный, многократно воспроизводится, постепенно затухая. Не лишним будет привести такое определение из кейнсианской теории: мультипликатор (множитель) – это коэффициент, на который нужно умножить прирост инвестиций для увеличения дохода.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельЭто, безусловно, хорошо – говорить про потребление, сбережение, инвестиции. Мультипликатор, впрочем, лучше всего понимается на примере, и ещё лучше – на том, чему мы сами были свидетелями совсем недавно. В начале 2006 года стоимость нефти упала ниже черты в тридцать долларов за один баррель. Курс рубля к валюте США вырос до 85. Появились высокие риски падения инвестиционной активности, доходов населения и, как следствие, покупательской активности. В ответ на это правительство Российской Федерации решило 22 января предоставить автомобильной промышленности субсидии на сумму в пятьдесят миллиардов рублей! Почему именно ей? Автомобильная промышленность является локомотивной отраслью экономики, к тому же она — одна из самых высокотехнологичных. И, что наиболее важно, она находится в самом конце технологической цепочки целых секторов хозяйства страны. Эти субсидии были направлены на такие задачи:

  1. Продолжение политики импортозамещения.
  2. Обеспечение роста экспортных возможностей.
  3. Сохранение существующих и создание новых рабочих мест.
  4. Продвижение продукции автомобильной промышленности на внешних рынках.

Не будем распыляться и допустим, что вся сумма достанется исключительно автопрому. Как результат – на размер субсидий в разных пропорциях вырастут отраслевые заработные платы. Кроме этого, будет обеспечен доход для смежных структур. Много людей почувствуют, что они стали богаче. Считается, что в ближайшее время склонность к сбережениям будет держаться на уровне в 15 %. Выходит, что потребление людей составит 85 %, что в деньгах будет около 42,5 миллиардов рублей. Они приобретут форму нового потребительского спроса.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельДля простоты расчетов допустим, что на все 42,5 миллиарда рублей было закуплено продовольствие. Как результат – люди, занятые в сфере сельского хозяйства, а также пищевой промышленности, получат новые доходы. Они станут чувствовать себя богаче. И тогда потребительский спрос вырастет дополнительно ещё на 35,1 миллиарда рублей (для получения значения 42,5*85 %). Возникнет цепная реакция и упомянутый ранее «эффект эха». В результате, нам только остаётся наблюдать, как работает мультипликатор автономных инвестиций. Первоначальные вложения запускают процедуру активизации потребления. Если просуммировать все значения (50 + 42,5 + 31,1…), то получится, что экономический эффект достигнет примерного значения в 333 миллиарда рублей! Более чем в шесть с половиной раз больше, чем вначале! Вот такие ждут экономику инвестиции и доход. Мультипликатор инвестиций позволит получить значительный экономический эффект и существенно поддержит страну в это нелегкое время.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельЕсли подытожить приведённый выше пример, то можно сказать, что мультипликатор инвестиций равен 6,66 при норме сбережения в 15 %. Это значительная сумма. Конечно, можно ошибиться в мелочах, но суть этого инструмента именно и заключается в создании такой цепочки и генерации добавленной стоимости. Чтобы убедиться в правильности расчетов, можно использовать и другие подходы. Если нужно записать эту ситуацию по-простому, то можно обойтись таким вариантом: 50/0,15=333 миллиарда рублей. Следует запомнить, что размер величины мультипликатора напрямую зависит от предельного размера сбережений.

Только ли государство можно рассматривать как инвестора? Нет, есть ещё и частный сектор. Его тоже интересуют инвестиции и мультипликатор. Расходов этот инструмент приносит для них немало, но и прибыли всегда больше, нежели траты. Во время кризисных периодов экономических циклов этот эффект можно применять в самых, казалось бы, невероятных направлениях. Так, во времена Великой депрессии конгрессу США Кейнс предложил вкладывать деньги в общественные работы, а не промышленность, что стагнировала в условиях перепроизводства. Казалось бы – глупость! Ведь общественные работы не смогут увеличить товарную массу. Но это и не нужно было делать. Таким ходом добились увеличения платежеспособности и спроса.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельМожно вспомнить и не о таком далеком прошлом. Так, когда бушевал кризис 2008-2009 годов, на Южном Урале была развернута так называемая «Дорожная революция», когда миллиарды были вложены в строительство и ремонт дорог. Это позволило легче пережить сложный период времени. Сложно недооценить роль государства, особенно в трудные и переломные моменты. Ведь в череде проблем бизнесу с ними бывает справить очень сложно, и многие субъекты предпринимательства могут просто разориться, только увеличивая нестабильность и проблемы. Увы, нельзя сказать, что у нас сейчас самые лучшие правила рыночной макроэкономики. Хотя, если посмотреть с другой стороны, сложнее представить более подходящую ситуацию для роста производительности и эффективности. Жесткие условия позволяют находить правительствам и компаниям такие решения, что позволяют буквально обеспечивать прорыв.

Мультипликатор инвестиций: сущность и модельПодводя итог, следует отметить ту особенность, что мультипликатор инвестиций позволяет оценить эффект от государственного стимулирования. Использование этой особенности рынка позволяет породить целую цепочку межотраслевых взаимосвязей, что в конечном итоге выливается в рост производства и доходов. Также необходимо подметить, что, чем сильнее потребление, тем выше эффективность мультипликатора. Хотя этот параметр тоже может иметь позитивный эффект, если работать с моделью Солоу. Но это тема уже для совсем другой статьи.

О admin

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показанОбязательные для заполнения поля помечены *

*

x

Check Also

Строительная компания Лидер групп: отзывы дольщиков, новостройки

Строительная компания «Лидер групп» : отзывы дольщиков, новостройки Приобретение квартир в строящихся домах уже давно стало привычным делом у наших соотечественников. Однако до сих пор этот процесс сопряжен с рядом проблем, самой главной из которых ...

Рейтинг@Mail.ru